​去年A股的牛是怎么出现的?今年又会走向何方?| 总编FM

来源:吴晓波频道

在工作中,我常接触到知识产品的老师和企业的高管。每周末,我都会来和你分享一下本周的学习收获,希望能给你一些启示。

过去的两期专栏,我都提到了同一个观点:在全球大放水的背景下,必须要懂点儿金融知识,做好理财和投资,否则容易蒙受损失。

这话还是讲简略了。从懂点儿金融知识,到做好理财和投资,中间仍有不少路要走,很多人想走好却始终走不好,一是缺投资的知识和技巧,二是缺准确到位的市场信息。

上周我推荐的《我的财富计划Pro》精品课程,教授的是知识和技巧;这周我要推荐的,是我们刚刚上架的一款知识产品——《前瞻报告每周一读》,它提供的便是信息。

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下面,我就从结合《前瞻报告每周一读》中的一些信息,从宏观角度来梳理一下:为什么2020年中国股市会跑出一个牛市,并谈谈这头牛未来会怎么跑。

2020年不得不提的事件,当然是新冠肺炎疫情,全球各大经济体都受到了巨大影响。其中最重要的有两点。

第一,中国成为全球唯一经济正增长的主要经济体。

根据IMF(国际货币基金组织)测算,2020年全球GDP萎缩了4.4%,但中国却将实现2.2%的正增长。

这种在对抗疫情方面的能力差距,很有可能会继续保持,甚至扩大。IMF预测,2021年,中国与美国、欧洲、日本在经济增速方面的分化将会进一步的加大:中国增速最高,欧盟其次,后面才是美国和日本。

第二,不少国家为了稳住经济,在疫情后启动了非常激进的货币政策,特别是美国。

美国在疫情后的货币政策,说得简单直白点,就是大幅放水,印钞机开足马力。

很多朋友都关注到了,这几个月来,人民币兑美元的汇率连续升值。2020年5月1美元能兑换7.1人民币,到了2021年1月,1美元只能兑换6.4人民币了。

其实,不是人民币更“值钱”了,而是美元变多了,导致美元变得“不值钱”了。反映美元对全球各大经济体汇率的数据叫美元指数,几个月来从102跌到了90。

当市场上流通的钱变多,钱就会贬值,也就是经济学上所说的通货膨胀。资本是逐利的,脑筋转得快的投资者,在这种情况下当然会想方设法尽快购买有价值的资产,以对抗货币的贬值。

什么资产最有价值呢?

前面说过了,全球只有一个国家的经济实现了正增长,疫情控制状况最好,生产复工情况最好。

那么结论就显而易见了——要去投资中国,而且是投资中国那些最优秀,抗风险能力最强的企业。

外国的专业投资者知道,我国的专业投资者当然更加清楚,于是大批资金涌入,股市不断走高,不少行业龙头企业的股价都翻了倍。这就是2020年A股出现牛市的主要宏观背景之一。

2020年的情况我们梳理过了,那么2021年呢?A股还会继续涨吗?应该投资哪些板块的股票比较好呢?

浦银国际证券分析认为,2021年上半年复苏确定性高,下半年则有待观察。他们判断,2021年的情况预计与2010年非常相似。

当时,经历了金融危机的冲击后,2009年,股票市场出现了史诗级的大反弹,到了2010年,经济增长带来的拉动力减弱,股市则开始有所收缩,回报相对低了不少。

2020年,在疫情的冲击后,股票市场也出现了大反弹。那么到了2021年,也很有可能出现收缩的情况。

总的来看,上半年经济复苏的确定性比较高,到了下半年,劲头过去了,股市就有可能出现周期性的见顶,有所回落。

在这种背景下,投资哪些板块比较合适呢?

浦银国际认为机会可能出现在以下三大类板块中:

第一,短期内,需求恢复较快的板块。

比如汽车、钢铁水泥、航空、旅游、酒店等,这些行业都会因疫情消退而直接受益,自然是投资的好标的。

第二,中长期看,需求有较强支撑的板块。

即中国目前发展比较迅速的行业,以及准备花大力气发展的行业,比如电商、新能源、AI、云计算、5G等,也是值得投资的。

第三,竞争格局良好的板块。

比如电梯广告、电池、造纸等,行业集中度高,龙头企业免于价格战的泥沼,值得高看一眼;再比如餐饮、教育、酒店等,在疫情中,大量小企业倒下,龙头逆势扩张,因而也值得高看一眼。

前几天,有个朋友跟我说,他去年投资了好多只翻倍股,但没有任何一笔投资真正实现了翻倍,都是赚了没多少就卖掉了。

为什么总是提早卖出呢?因为心里没有底。

很多人做投资都是这样,懂得捕捉市场的热点,也能发掘出一些优秀投资目标,但是对于热点的持续性,以及目标的成长空间,却完全没有概念。

这种时候,就需要专业的逻辑分析与周全的数据信息作为辅助。

在过去的两年里,我们吴晓波频道的晓报告团队每年至少会看1000份报告,并从中精选、编辑52份报告给用户,就是想为用户们做好这项辅助工作。

而在2021年,这项工作还将继续下去,产品形式也会进一步升级。《前瞻报告每周一读》每周将会推出“10分钟音频+3000字精华图文”,每个季度则会给用户寄送一本实体报告精华手册,希望能帮助大家发现热门行业的投资、就业机会,看清复杂的宏观趋势。

如果你想把握住今年的机会,不妨从每周看一份精选报告开始。

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